微信客服
wholerenguru3 (厚仁学术哥）
一提到金融行业，相信大家脑海中浮现的都是那些西装革履、光鲜靓丽的华尔街精英们。他们大多毕业于世界名牌大学，薪资优渥，奖金丰厚，这也是为什么有很大一部分的父母希望自己的孩子学金融，包括学生自己也都期望能够挤进金融行业成为所谓的“人生赢家”。甚至常常有学生告诉我，选择金融专业是因为想赚钱。然而，在沟通过程中，我发现很多学生其实对于金融行业的了解少之又少，往往是看到其他人做什么，自己就做什么，对于未来的职业规划毫无头绪。
目前，由于疫情影响，全球经济发展与就业形势都不容乐观。面对失业率高居不下，企业招聘需求紧缩等问题，我有一位大四的金融专业学生也非常焦虑。为了避免“毕业就失业”，他想要通过这段时间来准备CFA考试，从而增加自己的竞争力。但是作为金融行业内含金量最高的证书，CFA的考试难度绝对不是说说而已，其中需要付出的时间和精力更是难以估量。借着这个机会，我就来简单聊聊CFA证书对于金融行业就业有什么帮助，金融专业在校生是否应该考CFA? CFA证书持有人未来发展前景如何，时间成本与金钱成本的付出值不值得？如果决定要考，什么时候考比较好，复习计划如何安排？2020年有没有什么变动需要注意？希望能够给金融专业或者是想要报考CFA的同学们一点小小的帮助。
1.什么是CFA?
CFA全称Chartered Financial Analyst，是证券投资与管理界最具权威的一种职业资格，是由1925年在芝加哥成立的CFA协会(前身是投资管理和研究协会(AIMR))负责创建课程、道德规范和考试认证。在中国，我们又称手持CFA证书的人为注册金融分析师，或特许金融分析师。自1963年第一个注册金融分析师产生以来，CFA证书就代表了金融分析领域衡量专业投资人员职业水准和职业道德的行业黄金标准。
2.报考需要什么条件？怎样才能成为CFA持证人？
根据官方网站信息，报名参加初级考试者，需具备以下条件：
a.拥有学士(或同等水平及以上)学位，即Bachelor’s degree，无专业限制；
b.学士项目最后一年的学生(毕业前12个月内)，也就是我们所说的大四准毕业生；
c.如果申请人没有学士学位，则需要有四年(或48个月)的全职工作经验(并不需要与投资相关，但是需要应用更高层次的判断和业务技能，包括: 领导力和团队合作/业务沟通/批判性思维和解决问题的能力/时间管理/分析技巧等);
d.CFA协会要求每个考生提供有效的国际旅行护照。没有护照的学生将不能注册或参加考试；
e.具备阅读理解和能够回答复杂金融案例的英语能力。
Source: https://www.cfainstitute.org/en/programs
CFA考试一共有3个级别，必须要按顺序依次通过，不能同时报考3个级别的考试。这里需要注意的是，通过CFA考试并不代表你就成为了正式的注册金融分析师，通过考试≠持有证书！要想拿到CFA证书，还需要满足以下条件：
a.顺利通过3个级别的考试；
b.具有四年或以上的CFA认可的，与投资决策过程相关的专业工作经验(相关经验可在考前、考中、考后进行积累)；
c.提供2-3份专业推荐信，申请成为CFA及所在协会的会员。推荐人会被要求对你的工作经历和职业性格进行评价。
d.递交申请成为CFA协会的正式会员。只有当你的申请被批准并成功加入了CFA协会，你才能获得CFA证书，成为真正的持证人。
3.最快多久可以通过考试？如何报考？
CFA课程包括一系列的一级，二级，三级；共三场考试，在全球有170多个考点。自2012年以来，一级考试每年举办两次，参考者可以在每年6月与12月当中选择报名，考试时间则为当年6月和12月的第一个周六；而二级与三级考试每年仅在12月份举行，一年只有一次机会。根据往年的历史数据，三场考试的通过率分别为43%，45%，56%；也就是说平均每个报考者至少需要参加两次考试才能够顺利通过每一级考试。因此，大多数人需要花费至少4-5年的时间才能够依次通过CFA的三级考试。
举个例子，如果你选择在今年的12月参加第一次一级考试，没有通过的话就需要等到下一年也就是2021年的6月才能进行第二次考试。之后就只能报名2022年6月的二级考试，假设第一次二级考试也没过，第二次二级考试就要等到2023年的6月。最后是三级考试，我们同样假设要两次才能考过；那么就需要在2024年6月进行第一次三级考试，2025年6月进行第二次三级考试。这样算下来，从2020年12月开始到2025年6月顺利完成CFA三级考试，一共需要5年的时间。当然，不排除有一些大牛们能够“一遍过”，那么只需要完成2020年12月、2021年6月、以及2022年6月的三场考试就可以顺利通过CFA三级考试。所以，最快也需要1年半才能通过考试。
今年的一级考试时间为12月5日，报名只需要通过CFA协会官方网站创建账号注册考试，并选择考点即可。报名最晚截止至9月9日，所有截止日期以美国东部时间晚上11:59为准。
Source: https://www.cfainstitute.org/en/programs/cfa/exam
由于疫情原因，2020年12月举行的考试将会是最后一次笔试形式的一级考试; 从2021年2月开始，一级考试将全部转为机考形式，在全球400多个地区提供考点, 每年会有四次机考机会。
报名方式如下：
a.通过CFA协会官方网站创建账号注册考试，然后根据自己的时间安排选择一个符合条件的考试中心(考点查看)进行预约。注意: 预约必须在截止日期前进行(通常是在考前60天)；
b.预约以先到先得的方式进行，如需更改预约，需支付250美元的重新预约费；
c.一旦预约成功，就可以在你的CFA协会在线账户中访问考试中心的所有相关信息，包括停车、午餐选择和其他细节的特殊说明等。
4.参加CFA考试对于金融行业就业有什么帮助，不考CFA是否就无法进入金融行业？
我们都知道金融行业是一个高门槛的行业，很多国内外的投资银行和资产管理机构甚至会直接刷掉非名牌大学毕业生，连简历都过不了。然而，非顶尖名牌大学毕业的学生就一点机会都没有了吗？当然不是！作为一个应届毕业生，在求职时能够拿的出手的无非就是学历，证书，以及实习经验。同为金融专业毕业生，如果学校排名已经无法改变，那么通过考证丰富和提升自己就显得十分必要了。
作为专业性强，涵盖内容广泛，且知识体系严密的高难度考试，CFA无疑是证明自身能力的重要手段。因此，CFA也常常被称作金融行业的敲门砖，在美国更是被视为进军华尔街的“入场券”。尤其是在国内证券公司、基金公司的招聘信息中，也经常能看到 ” 通过CFA考试者优先” 的说明。
Source: https://cn.indeed.com/?from=gnav-jobsearch–jasx
此外，对于想要跨专业进入金融行业的同学来说，CFA考试的准备过程也能够很好地帮助你建立金融知识体系。无论你原来专业是什么，能够通过CFA考试就是你金融专业知识过硬的证明，至少可以帮助你打破隔行求职壁垒。但是，不考CFA不代表就会被金融行业拒之门外。对于金融或相关专业的学生来说，通过大学四年的学习，已经掌握了一定的金融知识，完全可以通过一些门槛稍低的初级金融职位先找到踏入到行业的内部，再通过不断地累计经验从而得到进一步发展。
虽然看了上面的介绍，有些同学可能会打退堂鼓，觉得CFA考试投入成本高、考试通过率低、并且持证难度大。但是我要跟大家说的是，考CFA不代表一定要完全通过三级考试并且拿到证书才有含金量。由于该考试的专业性，不管是对于金融专业在校生或者是毕业生来说，只要能够通过哪怕一级考试，也至少在一定程度上证明了你的水平和能力，对于求职和未来职业道路发展可以说是有利无弊。然而，我也并不鼓励大家盲目报考，一定要结合自身的时间精力和未来规划进行综合考量。
5.拥有证书的人未来发展前景如何？时间成本与金钱成本的付出值不值得？
金融业吸引人的一大诱因就是优渥的薪资，以及丰厚的奖金。而CFA持证人通常又是金融行业内最受雇主青睐，薪资待遇最高的那一批人。作为特许金融分析师，薪酬通常包括了基本工资、绩效奖金和某种类型的股权或分红。根据CFA协会的数据显示，执照持有人在美国的平均工资约为30万美元；其中基本工资约为18万美元，剩下的部分由现金奖金和股权或分红等组成。在中国，CFA持证人的平均年薪约为25万元(1-3年工作经验的平均年薪约17.6万元)，或者相当于人民币119元的时薪；此外，还有1万元的平均奖金。
Source： https://www.salaryexpert.com/salary/job/chartered-financial-analyst-cfa/china
当然，平均工资并不能代表全部与，因为薪资范围通常取决于具体的职位。CFA会员多从事投资组合经理、基金经理、财务顾问、投行分析师和资产管理等工作。下面，我们来看看不同的工作类别的薪资待遇中位数：
5年以下工作经验
买方研究分析师(固定收益)： 87,000美金
金融分析师(企业)： 61,450美金
买方研究分析师(股权): 101,100美金
财务顾问： 62,000美金
Source ：2018 CFA® salary compensation survey
10到20年工作经验
买方研究分析师(固定收益)： 415,000美金
投资组合经理(股票)： 293,500美金
买方研究分析师(股权): 228,740美金
研究经理(股票)： 131,255美金
首席投资官(CIO)： 165,000美金
银行/信托/私人客户投资经理: 175,000美金
Source ：2018 CFA® salary compensation survey
根据2018年CFA官方财务薪酬调查，在持有CFA执照的受访者中，有98.1%的人认为这个证书对他们的职业生涯有所帮助。根据CFA Institute统计数据，中国的报考人数在2017年就已经超越了美国，成为世界首位。在2018年，大约有9.5万中国考生报考CFA，占全球考生比例约30%。尽管如此，截止至2020年7月，中国除港澳台地区的持证人仅5002名，其中90%都集中在北上广等一线城市，市场需求依旧存在巨大缺口。
Source： Member Directory Search Results
同时，CFA持证人也受到很多地方政府的“青睐”。包括北京、上海、南京、成都、厦门等在内的十多个城市，均将CFA等持证资格人列入金融人才名单，并各自从户籍、住房、医疗保障、子女教育等方面提供特优待遇。以南京为例，根据中国CFA考试网的信息：
这也是为什么，虽然依次通过三级考试并且顺利成为持证人需要投入好几年的时间和大量的精力，但是CFA考试在中国的报考热度依旧不断攀升的原因。然而，从数据中我们可以看到，在庞大数量的报考者当中，持证者仅5000多人，仅占不到5%，且该数字还是经年累计的。因此，在决定加入考试大军之前，同学们也需要多方面考虑。
从投入时间来看，每个等级的考试至少需要保证300个小时以上的复习时间，而对于毫无金融知识基础的学生来说，想要通过考试至少需要500个小时以上学习时间。同时，每一级考试的通过率不到50%。像我上面提到的，大多数人需要花费至少4-5年的时间才能够依次顺利通过CFA的三级考试。
此外，报考费用也是一笔不小的开销。首先，所有的报考者需要缴纳一笔一次性报名费450美金。而每一次的考试费用，根据报名时间的不同，价格也有所不同。比如说2020年12月举行的一级考试，在2020年2月5日至2020年3月25日之间报名(目前已关闭)，费用为700美金；在2020年3月26日至2020年8月19日之间报名，费用为1000美金(现在可报名)；在2020年8月20日至2020年9月9日之间报名(现在还未开放)，费用为1450美金。所交考试费用里包含：电子版教材，只是水平测试，以及模拟测试。所以如果同学们决定要报考，那么越早报名越优惠。如果在报名之后需要更改时间，则需要交付不可退还的250美元的费用和税。假设我们每一级考试都参加两次，且都在最早的报名窗口注册，那么总费用大概在4650美金(合32550人民币)左右，还不包括准备考试需要的各类复习资料等费用。所以在决定考CFA之前同学们要结合自身情况，自己的求职目标是什么，自己能不能做到上课、准备考试、找实习、找工作兼顾？如果可以，那么坚持下来对于未来的发展绝对有好处。
6.考试涵盖的科目内容有哪些？每一级考试的侧重点是什么？
第一级考试涵盖了比较广泛的术语和概念悉，集中于投资工具以及道德和专业标准的知识和理解，考试形式为选择题。纸笔考试共有240道选择题，分为两个3小时的部分，考生必须参加两次考试才能拿到考试成绩。机考共有180道选择题，分为两个135分钟的部分；期间有一个可选的休息时间，考生必须参加两次考试才能拿到考试成绩。平均来说，每道选择题大约有90秒的时间。在这次考试中，记住关键的术语和概念是很重要的。
考试内容包括以下10个主题：
Source： Level I CFA® Exam Structure
第二级考试着重于资产评估及其工具和因素的应用，包括经济、财务报表分析和定量分析方法。考试形式为案例选择题，有21个案例(vignette)，共120个小题(每题3分)，答错不扣分。考试时间为360分钟(6小时)，其中上午考10个案例题，下午考11个案例题。
考试内容包括以下10个主题：
Source： https://www.investopedia.com/terms/c/cfa.asp
第三级考试着重于投资组合管理，包括应用因素和工具的战略，以及个人或机构管理股票证券、固定收益证券、衍生工具和另类投资的资产评估模式。考试形式为50% 的论文写作Constructed response (essay)及50% 的案例分析题item set questions。考试总时长为6小时：上午主要考Constructed response (essay) ，通常有8 – 12个问题，每个问题还包含几个小题，最多180分；每道题的分值卷子上都有。下午考11个item set questions，共60道选择题。
考试内容包括以下6个主题：
Source： https://www.investopedia.com/terms/c/cfa.asp
7.2020年12月考试介绍及复习安排
每年夏天，CFA协会都会发布CFA课程的新版本，并在接下来的考试中进行测试。2020年CFA课程包括了一些新的阅读材料，内容包括另类投资、道德、金融技术、机构和私人财富管理等。今年年底的考试为一级考试，采用笔试形式。如果同学们打算报考，那么现在就要开始准备了。2020年的一级考试内容相较于2019年在比重上没有发生变化。对比考纲，除了Economics、Equity Investment、Alternative Investments三大块没有较大改动，其他部分主要是细节上调整比较多。主要变动的内容如下：
Source： 2020 CFA® Exam Curriculum and Topic Weight Changes
大家还可以查看CFA协会官网的课程变更介绍，或者观看CFA实务分析主管Rob Langrick和CFA课程和学习经验主管Barbara Petitt博士的在线研讨会录像来了解2020年CFA课程的主要变化。
最后，针对今年12月的考试，给同学们整理了一个备考计划的参考方案，希望能够帮助到大家。
三个月复习备考计划：
9月6日-9月25日，学习 Ethics, Quant, and Econ
9月26日-10月16日，学习Financial Statements and Corporate Finance
10月17日-10月27日，学习Equity
10月28日-11月3日，学习Fixed Income
11月4日-11月14日，学习Derivatives, Portfolio Management, and Alternative Investments
11月15日-12月3日，复习+模拟题
写在最后：对于在校的大四学生来说，通过CFA考试，可以帮助你在求职或升学的过程中锦上添花，更容易收获到心仪的offer。但是一定要考虑自己的职业规划，大多数情况下人家也不会因为你考了CFA考试就要你，也不会因为你考过了三级考试就给你升职加薪，最重要的还是根据你的面试表现和工作能力，如果花大把的时间准备考试，却不能将备考时所学到的广泛的投资金融领域知识与技能合理应用，结果反而得不偿失。而如果你已经决定了要进入金融行业，那么合理规划时间，把CFA考下来对于长远的发展还是有利无弊的。
美国招生协会
AIRC权威认证
80位
美国双语导师
10年+
名校申请经验
8600+
名校名企录取
微信客服
wholerenguru3 (厚仁学术哥）
精品服务推荐我要咨询
相关阅读:
2021美本 Niche “你吃”榜，榜单盛宴让你吃个够
2021加州大学转学录取率大揭秘！
不想被“歧视” 对国际生友好的美国高校大盘点
【 排名解析 】US News近10年数据，看排名变化最多的10所大学
电气与电子工程EE/ECE/EECS专业TOP院校申请分析-UCB UIUC UMichigan
美国新闻周刊2021本科排名详解，哈耶普斯麻加依旧强势
回国名企就业之美国选校
【 美国本科申请录取批次 】申请本科？你必须了解什么是EA/ED！
【收藏】美国教育专家新冠疫情第三次直播4小时文字问答汇总
美国 ED 早决定学校列表
美国 HCI 人机交互硕士 申请
2020美国投资回报率最高的Top50高校出炉！MIT没进前5？
美国精算专业本科代表学校合集
【 转载 + 点评 】匹兹堡游记
